«ВымпелКом» и «МегаФон» договорились об условиях раздела «Евросети
ПАО «МегаФон» приобрел 50% акций компании «Евросеть», консолидировав таким образом 100% активов и обязательств общества, а ПАО «ВымпелКом» (бренд «Билайн») в результате сделки полностью вышел из состава участников «Евросети», получив половину магазинов сети ретейла, говорится в сообщении компании.
До заключения сделки «Евросеть», крупнейшая в России розничная сеть на рынке мобильных и электронных устройств, находилась в совместной собственности ПАО «ВымпелКом» и ПАО «МегаФон» в равных долях. 26 февраля ПАО «ВымпелКом», являющийся дочерней компанией VEON Ltd. (акции VEON Ltd. котируются на биржах NASDAQ и Euronext Amsterdam), продал «МегаФону» 50% акций «Евросети» и приобрел взамен 1800 торговых точек компании, что составляет половину всей сети розничных магазинов. При этом «ВымпелКом» дополнительно выплатил «МегаФону» 1,25 млрд рублей для покрытия своей доли непогашенных долговых обязательств «Евросети».
Комментируя сделку, президент компании «Евросеть» Александр Малис заявил, что в ближайшем будущем не исключено объединение «Евросети» с другим крупным игроком для создания глобального, мощного ретейлера-лидера. Его слова приводятся на официальном на сайте компании. По словам генерального директора ПАО «ВымпелКом» Василя Лацанича, его компания в ближайшее время начнет «всероссийскую интеграцию магазинов под единым брендом «Билайн» в соответствии с ранее анонсированной стратегией по развитию монобренда».
По мнению генерального директора «ТМТ Консалтинга» Константина Анкилова, эта сделка означает конец эпохи независимого ретейла: «Мы идем к операторской модели. В конечном итоге, хотя это произойдет и не сейчас, операторы смогут выйти из порочного круга ежегодного вбрасывания в рынок свыше 100 млн сим-карт, только ради того, чтобы сохранить свои текущие позиции, просто ради того, чтобы стоять на месте. Потому что, если этого не сделает один оператор, это сделает его конкурент. Когда в будущем ретейл будет контролироваться операторами, уйти от этой проблемы будет проще. А ведь это огромные расходы - производство и распространение этих сим-карт, и главное - вознаграждение продавцу. Эти средства можно будет направить на развитие сетей, повышение качества услуг».
Впрочем, ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин с этим тезисом не согласен: он считает, что уменьшить конкуренцию в независимом ретейле не получится. «Независимая розница - это грибы после дождя, которые появляются сразу, как только условия становятся чуть лучше. Ее невозможно задавить», - заявил он Forbes.
Кому выгодно
Более того, эксперты расходятся во мнениях и о том, насколько эта сделка была выгодной для самого «ВымпелКома». «Нужны ли «ВымпелКому» магазины? Будет зависеть от того, насколько они смогут их интегрировать. Но на первый взгляд, для компании эта сделка скорее невыгодна, чем выгодна: убытки нужно было списывать раньше, а теперь они будут скорее всего просто распродавать остатки товара по заниженной стоимости. Сейчас рынок последовательно отыгрывает изменения: им безусловно нужно будет переделывать магазины, потому что доля продаж «Евросети» сократилась, и столько салонов на рынке просто не нужно», - Эльдар Муртазин.
По его мнению, «Мегафон» в данной ситуации оказался в более выгодном положении. Он получит «Евросеть» целиком и сможет сбалансировать продажи за счет «Мегафон»-ретейла: «Евросеть» будет отвечать в большей степени за продажи устройств, в меньшей - за связь, а «Мегафон»-ретейл - в точности наоборот.
Генеральный директор информационного агентства TelecomDaily Денис Кусков считает, что главный вопрос сделки заключается в том, как «ВымпелКом» будет выстраивать продажи: «Евросеть» на рынке давно и занимает лидирующие позиции в ретейле - в определенный период их доля от общего рынка телефонов достигала 30%. Понятно, что главная задача «ВымпелКома» как оператора - предоставлять трафик, а у «Евросети» - подключать абонентов. Но новых абонентов теперь практически нет, поэтому главное сейчас - не угробить ретейл, учитывая, что продажи смартфорнов в России ежегодно растут: в 2017 году, их было продано рекордное количество - более 28 млн по всей России».
Денис Кусков полагает, что количество точек будет уменьшаться, а количество продаваемых услуг - возрастет. «Нужно понимать, что средний доход оператора от каждого абонента - около 300 рублей в месяц, и повысить этот показатель резко невозможно. То есть помимо услуг сотовой связи «ВымпелКому» нужно будет повысить продажи дополнительных услуг - интернета и телевидения», - говорит он.
Операторы связи, владеющие салонами «Евросети», вновь возвращаются к идее раздела популярной розничной сети надвое с последующим содержанием лишь собственных монобрендовых розничных сетей.
Причем намерения разделить популярного ритейлера не связано с его финансовым состоянием.
Хотя по итогам 2015 года долг «Евросети» составлял около 10 миллиардов рублей, источник в самой компании утверждает, что материальных проблем «Евросеть» не испытывает, на сегодня чистые долги компании близки к нулевой отметке.
А причины предстоящих перемен лежат в состоянии рынка и разнице экономических интересов операторов, с одной стороны, и условно независимого ритейлера, с другой.
Сейчас «Евросеть» на паритетной основе принадлежит «Мегафону» и «Вымпелкому» («Билайн»). В пору приобретения «Мегафоном» и «Вымпелкомом» «Евросети», структура рынка была совсем другой. «Евросеть» была самой крупной розничной ритейл-сетью. И гораздо больше, чем кто бы то ни было продавала sim-карты по России. В то же время салоны самих операторов были относительно небольшими и плотность предложений тоже была не высокой.
С тех пор ситуация в корне поменялась, полагают эксперты. Рынок значительно уплотнился, если не сказать переполнился – sim-карт уже даже на руках давно больше, чем самих физических лиц — потребителей. Поэтому новые абоненты практически не появляются, а старые часто покупают новые договоры и переходят от одной компании связи к другой.
В сегодняшней ситуации, когда распространение sim-карт уже потеряло былую актуальность и не является локомотивом бизнеса всех участников рынка, ритейлер зарабатывает на продаже телефонов и аксессуаров, а операторов уже озабочены не ростом числа абонентов, а на удержании клиентской базы за счет более внимательной контрактной работы с существующими клиентами.
Перед операторами стоит задача приостановить перетоки абонентов между компаниями , а неизбежную миграцию, по возможности, направить в свою сторону, привлекая клиентуру тарифной политикой и сервисной работой. А для этого больше подходят собственные монобрэндовые сети каждого оператора.
Более того, по словам генерального директора «Мегафона» Сергея Солдатенкова, компания в ближайшие 3 года — 5 лет намерена сократить розничную сеть на 25 – 40 процентов. Сократив расходы на «клиентов-перебежчиков», обслуживаемых на просторах многобрэндовых розничных сетей, операторы могли бы сосредоточиться на задачах роста абонентских счетов, считают аналитики «Мегафона» и «Вымпелкома». Подобные выводы о необходимости сокращения пробуксовывающей розницы озвучивают и менеджеры МТС.
Еще год назад «Вымпелком» предложил «Мегафону» поделить всю сеть салонов пополам, а бренд уничтожить. Тогда партнеры не договорились.
Теперь топ-менеджмент «Мегафона» вернулся к теме раздела «Евросети». Об этом шла речь во время последней встречи с инвесторами. Как рассказали ее участники, решение будет принято в текущем году.
«Мегафону» осталось определиться, как поступить с брендом «Евросети».
Если, «Мегафон», как раньше планировал, сохранит название ритейлера «Евросеть», ему придется взвалить на себя его долги. Но итак изрядно потратившись на покупку «Евросети» — с тех пор она подешевела - этот оператор не хочет брать все на себя.
Потому не исключено, что брэнд «Евросеть» погибнет в результате раздела. Так или иначе, скорее всего от «Евросети» в собственность «Мегафона» и «Вымпелкома» перейдут более чем по две тысячи салонов, значительная часть которых вскоре будет перепрофилирована или продана в третьи руки.
И компания «Мегафон» , контролируемая структурами миллиардера Алишера Усманова и владеющая 100% «Евросети» , договорились об объединении розничных сетей. Об этом говорится в сообщении, опубликованном в субботу, 28 апреля, на корпоративном сайте сотового оператора.
В результате сделки контролирующим акционером объединенной компании станет группа SLV Малиса. Дочерняя компания «Мегафона» - кипрский офшор Lefbord Investment Limited - получит в ней миноритарную долю в размере 25% плюс 1 акция, а также два места в совете директоров. Стороны рассчитывают закрыть сделку к середине мая.
В результате в сегменте высоких технологий появится крупнейшая в мире розничная сеть по числу собственных магазинов, насчитывающая более 5000 точек продаж, где работают более 30 000 продавцов-консультантов. Количество ежедневных посетителей превышает 2 млн человек. Выручка от онлайн-продаж объединенной компании достигла по итогам 2017 года 22 млрд рублей. На текущий момент крупнейшая розничная сеть в России в сегменте высоких технологий работает под брендом МТС - 5700 салонов.
Гендиректор «Мегафона» Сергей Солдатенков назвал объединение «Евросети» и «Связного» «логичным шагом к оптимизации каналов дистрибуции на мобильном рынке». «Мегафон» выиграет от работы с опытной и профессиональной командой, которая будет управлять объединенной розницей», - приводятся в пресс-релизе его слова. Основатель группы SLV Олег Малис видит в соединении физической розницы и онлайна огромный потенциал. «Объединенная компания - это обучающая платформа для наших клиентов, которая является важным элементом процесса цифровизации экономики», - подчеркнул бизнесмен.
Сложное объединение
«Евросеть» была основана в 1997 году предпринимателем Евгением Чичваркиным . В 2006 году он вступил в конфликт с силовиками и в результате эмигрировал в Великобританию. После этого в «Евросети» несколько раз менялись владельцы.
В 2008 году «Вымпелком» выкупил 49,9% «Евросети» за $226 млн у , а тот - 100% у ее основателя Евгения Чичваркина. В 2012 году Мамут продал оставшиеся доли за $1,07 млрд: 0,1% - «Вымпелкому», по 25% - «Мегафону» и Garsdale миллиардера с партнерами. «Мегафон» получил долю Garsdale в 2014 году.
В результате в 2016 году «Евросетью» на равных долях владели ПАО «Мегафон» и ПАО «Вымпелком» (работает под брендом «Билайн»). Но в июле 2017 года было достигнуто соглашение о выкупе «Мегафоном» у «Вымпелкома» 50% в «Евросети» и доведении своей доли владения до 100%. «Вымпелком», в свою очередь, покупал половину розничных салонов «Евросети». В феврале 2018 года 100% «Евросети» стали собственностью «Мегафона», а половина салонов ретейлера была передана «Вымпелкому».
"МегаФон" и "ВымпелКом" в рамках сделки по разделению салонов связи "Евросеть", которая была закрыта в феврале 2018 года, договорились заморозить бренд "Евросети" и не позволить другим им воспользоваться, заявил исполнительный директор "МегаФона" Геворк Вермишян.
"Это было согласованное решение обеих сторон. Так как мы не можем однозначно разделить этот бренд, то единственный справедливый способ - заморозить его. Есть такой юридический механизм защиты бренда, который не позволяет другим им воспользоваться. Но коммерчески использовать его в объединенной сети мы не будем", - цитирует Вермишяна Интерфакс .
О ликвидации бренда "Евросеть" стало известно еще 6 июня. Сообщалось, что все магазины ретейлера до конца 2018 года будут отданы сети "Связной" и бренд прекратит существование. Объединенная компания перейдет на единый бренд "Связной", который будет обновлен в 2019 году. Как уточнил РБК, ликвидация бренда была условием "ВымпелКома" при продаже доли.
В материалах "МегаФона" отмечается, что объединенная компания изменит фокус "с продаж sim-карт, оборудования и аксессуаров на активную продажу и продвижение современных цифровых электронных устройств и решений, устройств виртуальной и дополненной реальности". В перспективе "Связной" будет активно развивать собственную платформу онлайн-продаж и заниматься реализацией стратегии омниканального развития, сообщает "МегаФон".
"Евросеть" до 2008 года принадлежала ее основателю Евгению Чичваркину. Осенью 2008 года он продал ее Александру Мамуту, который, в свою очередь, продал 49,9% "Евросети" "ВымпелКому" за $226 млн. В декабре 2012 года Мамут продал контрольный пакет "Евросети" за $1,07 млрд - по 25% акций получили "МегаФон" и холдинг Garsdale, 0,1% купил "ВымпелКом". Летом 2014 года доля Garsdale перешла "МегаФону", потом операторы владели "Евросетью" на паритетных началах - по 50% акций. "МегаФон" подтвердил интерес к ретейлеру "Связной" в августе 2017 года, ходатайство о покупке компания подала в ФАС в марте.
В конце февраля 2018 года "МегаФон" закрыл сделку по консолидации 100% "Евросети", компания выкупила 50% сети у "ВымпелКома" (который, в свою очередь, купил половину розничных салонов "Евросети" - примерно 1,8 тыс. магазинов). О переговорах по слиянию "Связного" и "Евросети" компании "МегаФон" и SLV сообщили в марте. "МегаФон" подал также ходатайство в ФАС о покупке АО "Связной Логистика". Регулятор одобрил его в апреле. В результате сделки контролирующим акционером объединенной компании стала группа SLV, у "МегаФона" - 25% + 1 акция. Ранее источник Интерфакса сообщал, что до 5% в СП получит НПФ "Благосостояние" через конвертацию своей доли в "Связном".
«ВымпелКом» и «МегаФон» договорились о разделе «Евросети»: бренд и бизнес компании получит «МегаФон»; его партнер - половину салонов сети. Сделка станет началом «излечения рынка» мобильной розницы, полагают игроки рынка
Фото: Валерий Мельников / РИА Новости
Сотовым операторам «ВымпелКому» и «МегаФону» почти после года переговоров удалось согласовать условия разделения принадлежащей им одной из крупнейших российских сетей салонов мобильной связи — «Евросеть». Стороны объявили об этом в среду, 12 июля. «В последнее время акционеры по-разному видели наше будущее. Сейчас ситуация разрешилась, и для нас открываются новые перспективные возможности для развития», — прокомментировал президент «Евросети» Александр Малис достигнутые договоренности.
Саму сеть, которая сейчас насчитывает более 4 тыс. розничных точек под брендом «Евросеть», операторы разделят поровну. «МегаФон» фактически консолидирует 100% акций компании (за счет 50-процентной доли «ВымпелКома»), ему же достанется бренд. Представитель «Евросети» Александра Перцева сообщила РБК, что ребрендинга сети не планируется — компания продолжит работу под этим названием. Ретейлер будет развиваться как самостоятельная компания на рынке мобильной электроники и портативной техники, а также финансовых сервисов и дополнительных услуг, говорится в сообщении «Евросети».
По словам источника РБК, близкого к одной из сторон сделки, «ВымпелКом» не только передаст «МегаФону» акции ретейлера, но и выплатит часть долга «Евросети». Однако сумму собеседник РБК не назвал. Пресс-секретарь «ВымпелКома» Анна Айбашева отказалась комментировать вопросы, связанные с долгом «Евросети». «Закрытие сделки подразумевает исполнение ряда условий, пока этого не произойдет, мы не можем комментировать вопрос долга», — отметила она. В частности, сделка должна быть одобрена регулятором. Директор «МегаФона» по связям с инвесторами и M&A Дмитрий Кононов передал через пресс-службу, что «Евросеть» продолжает работать и обслуживать свой долг. «Так как сделка еще не совершена, говорить о какой-либо консолидации преждевременно», — сказал он.
Доставшиеся салоны «ВымпелКом» переведет под принадлежащий ему бренд «Билайн». «Российский рынок телекоммуникаций находится в той стадии зрелости, когда фокус операторов смещается с продаж сим-карт на удержание существующих клиентов и предоставление им лучших сервисов, — прокомментировал сделку гендиректор «ВымпелКома» Шелль Мортен Йонсен. — Это требует от операторов развития собственной высококачественной розничной сети. Сделка с «МегаФоном» способствует усилению монобрендовой стратегии «ВымпелКома» и позволит удвоить нашу розничную сеть в России». Сейчас «ВымпелКому» принадлежит более 3,7 тыс. салонов связи. По словам Александра Малиса, «процесс [передачи салонов «ВымпелКому»] будет длительным и равномерным, поэтому не принесет проблем компании». «Мы не будем сокращать сотрудников, наоборот, мы будем открывать новые магазины и нанимать людей», — отметил он.
Соглашение позволит «МегаФону» и VEON (владеет «ВымпелКомом») реализовывать свои независимые розничные стратегии и оптимизировать сеть дистрибуции в России, отметил гендиректор «МегаФона» Сергей Солдатенков. Кроме того, он надеется, что это «позволит «МегаФону» улучшить качество обслуживания» своих клиентов.
Оздоровление рынка
«ВымпелКом» стал акционером «Евросети» в 2008 году — за долю 49,9% оператор заплатил $226 млн Александру Мамуту, который на тот момент являлся ее единственным владельцем. Компания планировала провести IPO на Лондонской фондовой бирже, но в 2011 году его отменили из-за низкого спроса со стороны инвесторов. В 2012 году Александр Мамут продал оставшиеся 50,1% «Евросети» уже за $1,07 млрд: по 25% акций компании выкупили «МегаФон» и холдинг Garsdale, контролируемый USM Holdings Алишера Усманова (является основным акционером «МегаФона»). Оставшиеся 0,1% приобрел «ВымпелКом», таким образом доведя свою долю в «Евросети» до 50%. В 2014 году «МегаФон» реализовал опцион, в результате которого стал владельцем 50% ретейлера.
После перехода «Евросети» под контроль двух крупных мобильных операторов отношения с ней разорвал еще один участник «большой тройки» — МТС. Параллельно собственника сменила другая крупная сеть салонов мобильной связи — группа «Связной». Ее основным акционером стала группа Solvers Олега Малиса, брата президента «Евросети». МТС начала активно расширять собственную мобильную розницу. В итоге сейчас сеть МТС является крупнейшей по количеству салонов. Общее увеличение количества магазинов, торгующих мобильными устройствами и контрактами сотовой связи, привело к росту конкуренции, ценовой войне и в конечном счете — снижению маржинальности владельцев ретейлеров. Основные игроки заговорили о необходимости сокращения количества магазинов. В то же время «ВымпелКом» был заинтересован в увеличении своей монобрендовой сети, поскольку она уступала по размеру сетям основных конкурентов.
Переговоры о выходе одного из операторов из капитала «Евросети» начались в 2016 году. Как в марте этого года, «ВымпелКом» помимо акций «Евросети» может выплатить 1 млрд руб. в счет ее долга. На следующем этапе «Евросеть» может быть объединена со «Связным», тогда же.
Представитель МТС не стал комментировать, как раздел «Евросети» между «ВымпелКомом» и «МегаФоном» отразится на рынке. Президент МТС Андрей Дубовсков ранее в на вопрос, будет ли оператор «отвечать» какими-то действиями на раздел «Евросети», говорил: «Количество наших магазинов все равно меньше, чем совокупное количество точек продаж у «МегаФона» и «Билайна» с учетом их контроля в «Евросети» и «Связном». Пока разница с ближайшим из конкурентов — порядка 2 тыс. салонов — позволяет нам существовать комфортно: мы держим лидерство по количеству абонентов, по доходам, по рентабельности и прочему. Мы можем иметь на четверть меньше каждого из конкурентов в силу того, что у нас отток меньше, лояльность абонентской базы выше и проч., но не в разы».
Олег Малис считает, что раздел «Евросети» позитивно отразится на рынке мобильной розницы, он станет «более здоровым». «Сотовые операторы видят, что розница несет экономическую нагрузку, и начинают думать над оптимизацией количества своих салонов. О таких планах ранее заявляли МТС, «МегаФон», — сказал бизнесмен. — В целом это приведет к излечению рынка». Однако вопросы, связанные с возможным объединением «Связного» и «Евросети», он отказался комментировать.
В аналитической записке «ВТБ Капитала» (есть у РБК) отмечается, что отсутствие деталей сделки не позволяет оценить темпы восстановления рынка мобильного ретейла. «Это может быть только первым шагом на пути. Но сохранение мультибрендовой розницы в текущем виде может ограничить перспективы нормализации в дистрибуции», — говорится в отчете. В «ВТБ Капитале» считают, что теперь не осталось препятствий для слияния «Евросети» и «Связного».
Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин считает, что сделка приведет к падению доли рынка «Евросети», тогда как доля «ВымпелКома» вырастет, но на короткий период, поскольку розница оператора неэффективна. «Для «МегаФона» сделка может иметь положительный эффект, поскольку у него появится еще один мощный канал продаж. Но основным выгодоприобретателем станет «Связной», который перетянет на себя часть покупателей в условиях неразберихи на рынке», — считает Муртазин. Он отмечает, что после ценовой войны между «Евросетью» и МТС три года назад рынок был достаточно стабилен. «Сейчас это положение дел нарушают представители бытовой розницы (например, «Эльдорадо» или «М.Видео»), которые стали перетягивать на себя часть покупателей мобильных устройств», — отметил эксперт.
